L'actualité PCB - Feuille de cuivre, qu'est - ce qui m'inquiète le plus?

CITIC jianjianto Securities a publié un article de recherche sur l'industrie intitulé « industrie des métaux non ferreux: feuille de cuivre, qu'est - ce qui m'inquiète le plus? », dont voici le contenu spécifique:

1. Comment l'industrie de feuille de cuivre progresse - t - elle?

Il y a une grave pénurie de feuille de cuivre standard. Selon l'Association de revêtement de cuivre, il y a une pénurie mensuelle d'environ 3300 tonnes, C'est un peu plus élevé que nos statistiques. Il ne fait aucun doute qu'il y a une pénurie grave - certaines grandes usines CCL ne peuvent pas obtenir suffisamment de feuilles de cuivre pour répondre aux besoins normaux de production / expansion. Il y a également une pénurie de feuilles de cuivre Lithium - ion. La politique des véhicules à énergie nouvelle n'a pas été mise en œuvre depuis longtemps et les activités et la production des entreprises en aval ne sont pas normales, En particulier pour modifier la production afin de répondre aux exigences de « haute densité énergétique», la consommation est entrée tôt dans la « basse saison». Mais la demande en électronique grand public est forte et l'offre globale est insuffisante.

Deuxièmement, les perturbations politiques pourraient ralentir le rythme de la production.

L'expansion de l'entreprise est plus prudente et rationnelle en raison de la perturbation de la politique intérieure des véhicules à énergies nouvelles, des investissements importants, des cycles d'achat d'équipements longs (les prix montent également en flèche) et d'un environnement plus strict. En outre, les problèmes de qualité des téléphones Samsung et la fabrication de téléphones Apple pourraient migrer davantage vers le continent. Par conséquent, l'expansion des entreprises sud - coréennes et taiwanaises est clairement beaucoup plus prudente que celle des entreprises continentales.

Troisièmement, il faut se concentrer sur le changement de la demande structurelle de la Feuille de cuivre au lithium.

1. Afin d'améliorer la « densité d'énergie», l'utilisation d'une feuille de cuivre au lithium plus mince est la tendance générale, n'exclut pas la possibilité d'une promotion à grande échelle dans les 17 ans, tels que 9 mètres - 8 mètres, 8 mètres - 6 mètres, la valeur ajoutée est plus élevée (Le coût de traitement de 6 mètres a dépassé 70 000 tonnes, 8 mètres est 45 000 / tonne), la production et l'approvisionnement sont plus difficiles (les entreprises de production nationale de 6 mètres sont Nord, Lingbao). Le désir d'expansion des entreprises de feuille de cuivre à l'étranger n'est pas fort, la demande de nouvelles feuilles de cuivre au lithium par Tesla, BMW et d'autres sociétés étrangères ne peut être sous - estimée. Le passage des géants d'outre - mer au développement des entreprises continentales de feuille de cuivre est inévitable.

4. En 2017, il y a eu une grave pénurie de feuilles de cuivre (y compris les feuilles de cuivre au lithium et les feuilles de cuivre standard).

L'écart de la Feuille de cuivre devrait encore s'élargir en 2017, en particulier l'écart de la Feuille de cuivre Lithium - électrique pourrait atteindre 1 000 tonnes / mois. Par rapport aux préoccupations générales de l'industrie concernant la politique des véhicules à énergie nouvelle, notre plus grande préoccupation est qu'il y aura une pénurie encore plus profonde de feuille de cuivre lorsque tout reviendra à la normale.

Conseil d'investissement: Marchez devant le virage et montez dans la voiture.

Le prix de l'action de l'entreprise de feuille de cuivre reflète l'impact négatif de l'arrivée tardive des véhicules à énergie nouvelle, et avec la clarté progressive de la politique industrielle, le prix de l'action augmentera régulièrement. Aller avant la courbe, saisir l'occasion de la "voiture", continuer à recommander fortement l'entreprise de pointe de feuille de cuivre, Nord actions, couleur de cuivre.

Conseils sur les risques: risque de retard dans la mise en œuvre de la nouvelle politique sur les véhicules à énergie, demande nettement inférieure aux attentes, expansion des entreprises plus que prévu, etc.